Introducción
La Balanza de Pagos registra las transacciones entre los residentes de un país y los del resto del mundo, con independencia de su nacionalidad (Estadistica, 2011).
En este trabajo, se mostrara la definición de lo que es la balanza comercial, cual es su uso y como se pueden detectar distintos problemas, equilibrios o desequilibrios en la economía. Se mostrara distintos trabajos realizados en la tercera parcial.
Así pues, también se dará una explicación de lo que es la balanza de pagos, que la integra y como se divide. En la Balanza de Pagos, las transacciones deben registrarse en valores devengados (Estadistica, 2011).
La balanza de pagos, aparte de tener dentro de sí a la balanza comercial cuenta también con las transacciones que el país realiza con el exterior, esto viene siendo como un registro contable, donde existen cargos y abonos, en este caso, las transacciones que se realizan con el exterior durante un año en específico. Se puede decir, que, la balanza está dividida en tres bloques y que estos tres bloques son vitales para la observación de comportamiento de la misma.
Y bien, haremos diferentes observaciones en la balanza de pagos, todas ellas utilizando de apoyo al autor Ricardo Torres Gaytan y sus diferentes clasificaciones plasmadas el libro “Teoría del comercio internacional”, sin nada más que agregar se dará inicio al desarrollo de este trabajo.
Conociendo más a fondo la balanza de pagos
Como economistas nos interesa estudiar la dependencia económica, y para ello tenemos un concepto básico que es la balanza de pagos. Como ya sabemos, la balanza de pagos es un registro de tipo contable en el cual se plasman las transacciones de un país con el exterior en un determinado año. En otras palabras en la balanza de pagos se registran todas las transacciones económicas internacionales de una nación con el resto del mundo, durante un período dado de tiempo.
Dicha balanza de pagos se divide en tres cuentas muy importantes, las cuales son:
a) Cuenta corriente
b) Cuenta capital
c) Cuenta financiera
· Cuenta corriente
En la cuenta corriente viene incluido distintas subcuentas, las cuales son;
1) Balanza comercial
2) Balanza de servicios
3) Rentas de trabajo
4) Compra y venta de dividendos
· Cuenta capital
La cuenta capital viene des agregada en;
1) Transferencias realizadas por un país
2) Transferencias de activos no financieros
· Cuentas financieras
1) Inversiones realizadas con el exterior
2) Inversiones del extranjero en el país
3) Préstamos y depósitos realizados con el exterior.
Grado de madurez de la balanza de pagos de España
Basándonos en la clasificación hecha por Ricardo Torres Gaitán, podemos deducir que España es un país acreedor adulto; se le denomina así a aquellos países que cuenta con una balanza comercial y de servicios negativas y con un saldo favorable en la cuenta corriente (Gaytan, 1991). Dentro de la balanza de pagos de España, la cuenta corriente de dicho país muestra un déficit con un saldo promedio -70310.6571 millones de euros desde el año 2003 hasta el 2009, la balanza comercial se encuentra en una situación desfavorable con un saldo promedio de -66464.5143 millones de euros; mientras que la balanza de servicios es positiva, la cual muestra un saldo promedio de 23479.0571 millones de euros en el periodo antes mencionado. Por otro lado, la cuenta de capital muestra un superávit del 2003 al 2009 con un saldo promedio de 6438.28571 millones de euros. Se puede observar que la cuente corriente es negativa, pero la de capital es positiva, por lo cual este país puede cubrir parte de su deuda y así incrementar los ingresos de sus inversiones en el exterior.
Comparativo sobre el grado de madurez en la balanza de pagos en los países
PAIS | GRADO DE DESARROLLO | CUENTA CORRIENTE | COMERCIO | SERVICIO | BALANZA CAPITAL | OTRO |
MEXICO | DEUDOR JOVEN | DEFICIT $6,289.00 | DEFICIT
$4,330 | DEFICIT
$8,580 | SUPERAVIT
$17,919 |
|
ARGENTINA | DEUDOR ADULTO | SUPERAVIT $5,819 | SUPERAVIT
$14,377 | DEFICIT
$1,294 | DEFICIT $3,146 | RENTA: $ 7,845
TRANS: $ 581 |
BRASIL | DEUDOR MADURO | SUPERAVIT $13,621 | SUPERAVIT $46,457 | DEFICIT
$9,653 | SUPERAVIT
$8,691 | RENTA: $-27,489
TRANS: $4,306 |
ESPANA | ACREEDOR ADULTO | DEFICIT $57,153 | SUPERAVIT
$47,034 | SUPERAVIT
$25,697 | SUPERAVIT
$4067.6 | TRANS: $79,715 |
CHINA (MIL,MILL,DLLS) | DEUDOR ADULTO | SUPERAVIT $191.7 | SUPERAVIT
$1,325 | DEFICIT
$3.3 | SUPERAVIT
$71.9 | RENTA: $38.6
TRANS: $24.2 |
COLOMBIA | DEUDOR ADULTO | DEFICIT
$8.944 | SUPERAVIT
$2.136 | DEFICIT
$2,465 | SUPERAVIT
$11.879 | RENTA: $-12.09 |
VENEZUELA | DEUDOR JOVEN | SUPERAVIT
$14,338 | SUPERAVIT
$27,173 | DEFICIT $8,857 | DEFICIT
$211 | TRANS: $-559 |
ALEMANIA(MILL,€) | ACREEDOR MADURO | SUPERAVIT
$1,112 | SUPERAVIT $103 | SUPERAVIT
$1009 | DEFICIT
$1,112 |
|
URUGUAY | DEUDOR JOVEN | DEFICIT
103.3 | SUPERAVIT
$214.6 | SUPERAVIT
$304.3 | SUPERAVIT
$110.7 | RENTA: $-527.3
TRANS: $88.7 |
Relación: PIB – Balanza de pagos
De acuerdo con Ricardo Torres Gaytán, existen tres relaciones entre la balanza de pago y el PIB las cuales son:
Los efectos que las exportaciones ejercen sobre las variaciones del ingreso. El efecto que los cambios del ingreso tienen sobre el monto de las importaciones. La acción de las variaciones del ingreso sobre la balanza de pagos que se efectúa a través del multiplicador de ingresos, y la influencia de la balanza de pagos sobre el ingreso se ejerce vía el multiplicador externo.
El multiplicador del comercio exterior es la relación que mide la proporción en que aumenta la renta nacional como consecuencia de las exportaciones. Se lo denomina también, por eso mismo, multiplicador de las exportaciones. El aumento de las exportaciones eleva la demanda agregada y, por ende, de un modo directo, la renta nacional; pero incrementa a su vez los gastos de consumo, de la misma manera que lo haría un aumento en la inversión y, por esta vía indirecta, produce también aumentos en la renta nacional. En este multiplicador, no obstante, debe tomarse en cuenta que, en las sucesivas repeticiones del proceso decreciente de multiplicación de la renta, una parte de la demanda de consumo se filtrará hacia las importaciones.
Por lo tanto España importa más de lo que exporta, es decir, su economía es dependiente del mercado externo, un aumento en las exportaciones generaría un aumento en el PIB y un aumento en las importaciones (Eumed, 2007).
La relación del PIB y las importaciones, puede ser explicada por medio de la fórmula para calcular el PIB por el método del gasto:
PIB = CP + CG + FBKF + E + (X – M)
Donde:
PIB = Producto Interno Bruto
CP = Consumo Privado
CG = Consumo de Gobierno
FBKF = Formación Bruta de Capital Fijo
E = Variación de Existencias
X = Exportación de Bienes y servicios
M = Importación de bienes y servicios
Existe una relación inversa entre importaciones y el PIB, a mayor importación menor producción interna. Las importaciones tienen un efecto negativo sobre el nivel de ingreso nacional, ya que generan un egreso para la economía local, por lo que se reduce la riqueza del país. La demanda por importaciones depende básicamente del nivel de ingreso del país
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 |
Formación bruta de capital | 267,924 | 304,968 | 326,422 | 316,514 | 257,370 |
Gasto en consumo final de los hogares | 517,077 | 556,048 | 595,070 | 612,165 | 586,554 |
Gasto en consumo final de las AAPP | 163,740 | 177,536 | 193,474 | 212,279 | 222,782 |
PIB | 908,792 | 984,284 | 1,053,537 | 1,088,124 | 1,053,914 |
Cuenta corriente | -66,859.70 | -84,736.30 | -105,378.20 | -105,973.10 | -57,153.70 |
Cuenta capital | 8,180.40 | 6,174.60 | 4,577.80 | 5,474.40 | 4,067.60 |
Reservas | 14,601 | 14685 | 12946 | 14,546 | 19,578 |
Exportaciones | 233,387 | 259,129 | 283,331 | 288,016 | 246,364 |
Importaciones | 281,383 | 321,945 | 354,119 | 350,635 | 269,026 |
Ahorro | 61,426 | 63,009 | 55,551 | 35,314 | 21,337 |
Fuente: Elaboración propia, basado en datos del INE (INE, 2011)
Con la realización de algunas regresiones mostraremos el impacto que tiene el aumento del PIB en las demás variables y viceversa.
En el modelo 1 podemos observar el impacto que tiene el PIB sobre las demás variables, dicho modelo presenta un alto grado de confiabilidad. Por ejemplo, si el PIB aumenta en 100000 de euros el consumo aumentara en 104 569 euros, o si el PIB aumenta en 100 000 euros las exportaciones aumentan en 98 856 euros. Un aumento del PIB en esta cantidad, las importaciones se reducirán en 99 333 euros.
En el modelo 2 podemos observar el impacto que tienen las importaciones sobre las demás variables, es decir, si las importaciones aumentan en 100 000 euros, las demás variables aumentaran en:
C=104 960 euros
G= 98 226 euros
X= 99 568 euros
I= 98 143 euros
Y el PIB es el único que se reduciría en 100 523 euros.
Desequilibrio contable
Según Torres Gaytán (1991) Toda balanza de pagos responde y se rige por una ecuación de definición, y su necesaria nivelación se logra solamente desde el punto de vista contable, mas no en términos económicos. En este sentido balanza de pagos registra globalmente equilibrios numéricos, mas no así las balanzas parciales.
Desequilibrio financiero
Según Torres Gaytán (1997) existe déficit financiero cuando las operaciones autónomas que requieren un pago exceden a las operaciones autónomas que producen ingreso. El desequilibrio financiero normalmente se ajusta mediante corrientes de capital, dentro de las cuales las variaciones de las reservas monetarias contribuyen una simple variante del movimiento internacional de capitales. Cualquier exceso de importaciones deberá de ser financiado con ahorro externo y cualquier excedente de importaciones será invertido en el exterior.
El caso de España muestra que existe un desequilibrio financiero dado que las importaciones son más altas que las exportaciones, siendo para el año de 2009 de $3465607394 y $3295583599 millones de euros respectivamente. Y para financiar este excedente se puede observar que España recibe capital externo para financiar el desequilibrio, esto se refleja en la cuenta de transferencias corrientes con el exterior, la cual tiene un saldo positivo.
El desequilibrio financiero de -48819 que existía en la cuenta corriente en España en el año de 2008 a 2009 se financio mediante un aumento en las exportaciones de 42719 y un aumento en la reservas de España 6099. Otras de las maneras que se puede financiar es mediante endeudamientos, desinversión e inversión extranjera.
Desequilibrio económico
Según Torres Gaytán (1997) la balanza de pagos esta en desequilibrio cuando el país está gastando aquellas partes de capital nacional que consisten en existencias de oro y divisas o en activos de su propiedad en el exterior o que sostiene su nivel de gasto con recursos provenientes del endeudamiento o de la recepción de inversiones directas.
Conclusión
España es un país que se ha caracterizado por tener diversas dificultades económicas en los últimos años, puesto que la crisis financiera, el afán de apoyar y ser instaurado a la unión europea lo ha llevado a tener dichas dificultades, no está de mas decir que hay que mantener una estricta observancia con lo que ocurre en este país, puesto que su balanza comercial se encuentra en déficit, así como su cuenta corriente.
Pero gracias a que existe la balanza de pagos, es más fácil y notorio encontrar este tipo fallas en la economía de un país, y es que, una herramienta de esta talla nunca debería de dejar de usarse, pues es el registro contable más importante de un país.
El apoyo que la balanza de pagos otorga a los países como juez y parte de la toma de decisiones, es importante, ilustra sin imágenes, solo con números, el momento que está pasando un país, en el caso de España, no todo es malo, cuentan con un superávit en la cuenta capital, lo cual les es de mucho apoyo, puesto que con dicho superávit se pueden apoyar en pagar en cubrir las deudas que deja la cuenta corriente. Al encontrarse en esta situación, España tiene garantizado recibir las utilidades de las inversiones con las que ellos cuentan en el exterior.
Por otro lado, problema del déficit en balanza comercial debe de verse atendido, ya que una gran cantidad de flujo de capitales y utilidades, se esta yendo fuera del país, volviéndose un país netamente dependiente de lo que el exterior produce, y es que, el algunos casos ser consumidor puede hablarnos de alto poder adquisitivo y gran estabilidad económica, pero esto no es el caso de España, es por eso que se deben de tomar medidas para contrarrestar este problema con el que ya tiene tiempo cargando este ibérico país.
Ante esto, no queda más que hacerse una pregunta, ¿habrá sido saludable la integración de España hacia la unión europea para su economía?, solo el tiempo lo dirá, pero por lo pronto las muestras no son nada gratas, y es que la crisis económica que vive ese país está comenzando a tomar otros tintes, como lo son el político y el social, tintes que pueden agobiar más aun la situación de dicho país.
Bibliografía
Estadistica, I. N. (2011). INE. Recuperado el 29 de Mayo de 2011, de www.ine.com: http://www.ine.es/metodologia/t35/t35a12266.pdf
Eumed. (2007).
Gaytan, R. T. (1991). Teoria del comercio internacional. Madrdi, España: Siglo veintiuno editores.
